As regras da Caixa Econômica são muito claras sobre a utilização do FGTS para aquisição de imóveis. Primeiro considere que o valor máximo permitido é para residências até R$ 500 mil. Você não pode comprar imóvel utilizando o FGTS, caso esteja em processo de compra ou seja proprietário de imóvel residencial, concluído ou em construção, financiado pelo Sistema Financeiro de Habitação, em qualquer parte do território nacional. Além disso, o interessado não pode ter imóvel no município de residência ou onde exerça sua ocupação principal, nos municípios vizinhos e na região metropolitana.

Acompanho suas respostas com muito prazer e aproveito para reciclar os meus conhecimentos. Tenho uma dúvida: Qual é a formula matemática para se achar a rentabilidade líquida do mês dos índices de correção das aplicações? Entendo que a divisão entre a taxa bruta e o IGP-M resulta na taxa líquida. Faço essa calculo e não chego ao resultado publicado mensalmente, por que?

Devo esclarecer inicialmente o significado de rentabilidade líquida, que não é a mesma coisa que taxa retorno real. A rentabilidade líquida é o retorno do título descontado todos os custos e o Imposto de Renda. O cálculo básico desse retorno bruto é: considerando-se a taxa efetiva de juros para aquele período (em dias corridos ou dias úteis dependendo do título), desconta-se custos havidos e na sequência aplica-se a alíquota tributária. Depois de ser obtida a rentabilidade líquida, podemos descontar o efeito da inflação do período e assim obtermos a denominada Taxa Real de Juros. Para esse cálculo é que devemos dividir a taxa líquida pela taxa de inflação. Tente refazer os seus cálculos com a base aqui indicada. Outra atitude é verificar se a publicação que você está consultando não traz a fórmula de cálculo utilizada para que você possa confrontar os valores. Por outro lado, no caso de sua consulta ser em extratos da instituição financeira que você tenha alguma aplicação, lembre-se que é o dever desse agente prover todos os dados e fórmulas consideradas para conferência exata de todos os valores.

Quero comprar uma bicicleta para ir ao trabalho e economizar no ônibus. Vale a pena?

Sim, vale muito a pena. Caso você esteja perguntando no sentido econômico a economia imediata é da ordem de R$ 2 mil por ano. Mas essa economia não é o mais importante porque os benefícios pessoais e sociais é que são realmente importantes. Pense nos ganhos de saúde devido ao exercício e na sua contribuição para a melhoria do meio ambiente. O seu exemplo deve ser seguido. Pena que as autoridades municipais dão tão pouco valor para esse tipo de transporte e não organizam nossas cidades para incentivar os ciclistas.

Em maio de 2008 fiz as seguintes aplicações em um fundo de ações: Multissetorial R$ 21 mil (taxa de administração ao ano 4%); Petrobrás R$ 56 mil (taxa de administração ao ano 1,5%); Vale R$ 21,5 mil (taxa de administração ao ano 1,5%). Tenho uma despesa mensal de mais ou menos de R$ 120 com esses fundos e até hoje não ganhei um centavo, além disso o dinheiro cada vez mais vai se depreciando. Tenho 47 anos e vivo de pequenos trabalhos esporádicos. Tenho uma reserva de R$ 214 mil aplicada em CDBs e poupança, além de uma reserva para ajudar nas despesas. Quero me aposentar aos 50 anos. E, neste momento, não estou precisando do dinheiro. Meu objetivo era comprar um apartamento. O que devo fazer?

Sua situação é vivida por muitas outras pessoas que investiram em renda variável sem conhecer muito bem do assunto e, ainda, numa época bastante ruim para os mercados. Tendo em vista que neste momento você não está precisando de recursos, mantenha a sua posição na Petrobrás e na Vale - são empresas que com maior prazo tendem a apresentar maior valor e, além disso, a taxa de administração cobrada pelo seu banco nesses fundos está razoável. Por outro lado, o fundo multissetorial cobra uma taxa de administração muito alta e deve estar comendo toda a rentabilidade. Acrescente esses R$ 21 mil a outras aplicações de renda fixa. Estude a aplicação no Tesouro Direto. Pode ser uma boa alternativa. De qualquer maneira aposentar-se aos 50 anos parece-me muito cedo para viver de renda. Considerando um prazo maior no campo do trabalho você poderá juntar mais dinheiro e terá tempo para conquistar sua casa própria.

Fábio Gallo é professor de finanças da FGV e da PUC-SP